【按語】本文刊載于《上海證券報》2018年(nián)9月11日(rì)專欄版，報刊有部分(fēn)删減，原文轉載如(rú)下。

在個人(rén)征信領域，目前隻由一家具有官方色彩的公司持有金融牌照(zhào)。2018年(nián)3月19日(rì)，中國(guó)第一家（也是唯一一家）持牌征信機(jī)構百行征信在深圳成立，股東爲中國(guó)互聯網金融協會和芝麻信用、騰訊征信等八家市場征信機(jī)構。大(dà)股東中國(guó)互聯網金融協會占股36%，其餘八家市場機(jī)構股份相(xiàng)同。這八家信息數據相(xiàng)對完善、具有一定行業影(yǐng)響力的市場機(jī)構本有望獲得(de)央行的個人(rén)征信牌照(zhào)。但(dàn)過三年(nián)多試點，央行收回試點許可(kě)，成立了百行征信。央行頒發百行征信牌照(zhào)後，要求芝麻信用、騰訊征信等機(jī)構不得(de)使用“征信”“信用”等字眼作(zuò)爲産品名稱。比如(rú)，芝麻信用不能再用“芝麻信用分(fēn)”，隻能叫“芝麻分(fēn)”。這意味着除了百行征信外，其他(tā)所有市場征信機(jī)構均不得(de)獨立開展個人(rén)征信業務。

個人(rén)征信業務涉及金融安全與金融監管，采用唯一的準官方公司持牌經營似乎無可(kě)厚非。但(dàn)在金融個人(rén)征信業務之外，還(hái)有其他(tā)場景和維度的信用信息征集活動。目前互聯網頭部公司建立的大(dà)數據信用信息征集和應用已不限于金融借貸領域，而是廣泛用于共享單車免押金、租借充電寶、政府“最多跑一次”甚至簽證綠色通道等多維度的場景應用。如(rú)芝麻分(fēn)、騰訊征信，就(jiù)是其中的佼佼者。我們姑且将這類大(dà)數據用戶畫(huà)像業務稱爲“個人(rén)信用評分(fēn)”。個人(rén)信用評分(fēn)業務在法律定性上是模糊的：央行并未對這些互聯網信用工(gōng)具頒發個人(rén)征信牌照(zhào)，那麽這些信用評分(fēn)工(gōng)具是合法的嗎(ma)？在非金融、普通商業應用領域的信用服務機(jī)構、信用評分(fēn)工(gōng)具，是否需要牌照(zhào)準入？這些信用評分(fēn)機(jī)構該如(rú)何發展與監管？

與之相(xiàng)關的問(wèn)題是，非信貸信息、非金融征信信息是否會被定性爲個人(rén)征信信息？大(dà)數據征信的信息采集具有非常強的任意性或廣泛性，比如(rú)個人(rén)在淘寶網上的購(gòu)物習慣、在亞馬遜上的購(gòu)書(shū)偏好、在互聯網金融平台上簽合同的簽約停頓時間等。這些行爲特征與個人(rén)征信是否具有相(xiàng)關性？圍繞金融借貸風(fēng)險建立的央行金融征信系統，在金融借貸之外的商業信用服務領域能否發揮作(zuò)用？這些問(wèn)題涉及大(dà)數據個人(rén)征信信息的真實性、相(xiàng)關性、信息來(lái)源、信息質量等因素，頗爲複雜。
 

就(jiù)概念而言，首先需明确金融征信（包括但(dàn)不限于個人(rén)征信）隻是我國(guó)信用體(tǐ)系建設中一個重要組成部分(fēn)，而非全部。《社會信用體(tǐ)系建設規劃綱要（2014-2020年(nián)）》列舉了信用信息系統建設和應用的類别，包括行業信用信息系統建設、地方信用信息系統建設、征信系統建設、金融業統一征信平台建設等多個方面。這種表述在邏輯上旗幟鮮明地将金融業征信平台的建設視爲信用信息系統建設的一個子體(tǐ)系。考察發達國(guó)家信用體(tǐ)系，就(jiù)會發現其遵循“社會—經濟—金融”的發展規律，形成三個層面的社會信用體(tǐ)系：社會誠信、經濟信用、金融信用。隻是目前我國(guó)信用體(tǐ)系建設跨越式發展，三類信用齊頭并進。但(dàn)這種齊頭并進式的發展并不意味着金融征信就(jiù)能代表信用體(tǐ)系建設的全部。

金融征信隻是社會信用體(tǐ)系的一部分(fēn)，它記載的是市場主體(tǐ)與金融機(jī)構之間的信用關系。如(rú)果一個人(rén)還(hái)款記錄良好，但(dàn)經常乘車套票、因違法而受到法律制裁。在目前征信體(tǐ)系下或許信用記錄正常，但(dàn)依常識，其個人(rén)信用難稱良好。目前中國(guó)人(rén)民(mín)銀行雖不斷完善金融信用信息基礎數據庫，已實現信用卡、貸款、信用擔保、融資融券等金融領域負債信息的全覆蓋，收錄9.26億自(zì)然人(rén)信息，2371萬戶企業和其他(tā)組織的相(xiàng)關信息。但(dàn)其運用場景仍然僅限于金融借貸領域，即央行的個人(rén)征信始終限于行業征信。即使在征集了許多非金融信用信息後，《征信管理(lǐ)條例》中依然将其稱爲“金融信用信息”。百行征信也是如(rú)此。

筆者認爲，大(dà)數據“用戶畫(huà)像”仍屬于廣義的征信範疇，隻是不屬于金融征信。金融征信、個人(rén)征信由于涉及金融安全，因此須要接受嚴格的金融監管、進行嚴格的牌照(zhào)管制；但(dàn)商業領域的個人(rén)信用評分(fēn)服務與金融征信無關、與金融安全無涉，不需要接受嚴格的金融牌照(zhào)監管，适合進行市場化運作(zuò)。特别是在大(dà)數據時代，信用體(tǐ)系建設更加需要市場機(jī)構的創新力量。

首先，新一代信息技術(shù)的發展和應用，使得(de)一切數據都(dōu)成爲信用的來(lái)源，是社會信用體(tǐ)系建設的重要資源。相(xiàng)比政府的間接收集商業交易信用信息，市場化的互聯網企業能夠直接生(shēng)産、采集信用信息，促進商業信用體(tǐ)系建設。個人(rén)信用評分(fēn)是對個人(rén)信用信息進行采集、整理(lǐ)、保存和加工(gōng)并向信息使用者提供的活動。所有這些活動都(dōu)以第一個環節“采集”爲基礎。大(dà)數據時代，互聯網頭部公司由于有了巨大(dà)的用戶流量和數據，因此在“采集”信用信息環節有着巨大(dà)的優勢。比如(rú)淘寶網的用戶在進行網絡購(gòu)物時，就(jiù)形成了海量的大(dà)數據，而這些大(dà)數據都(dōu)存儲在阿裡(lǐ)巴巴的服務器上。這些數據的形成本身(shēn)就(jiù)是一個數據生(shēng)産過程，同時又是一個數據采集過程。這個過程讓支付寶、芝麻信用形成了快(kuài)速發展的大(dà)數據之源。

這種基于網絡商業交易場景生(shēng)産和采集大(dà)數據的過程，是政府所不具備的。這不僅僅是一個技術(shù)問(wèn)題，而是由政府與市場主體(tǐ)的基本屬性決定的。政府作(zuò)爲公權力主體(tǐ)，不能開設營利性的網絡交易平台，沒有了這些平台作(zuò)爲交易場景，海量信用數據的直接生(shēng)産和采集也就(jiù)無從(cóng)談起。大(dà)數據時代的商業信用需要進行“用戶畫(huà)像”，這個工(gōng)作(zuò)隻能由像螞蟻金服、騰訊這樣的市場主體(tǐ)在市場運營過程中逐步積累、分(fēn)析數據、建立和動态調整信用模型。因此，傳統的商業信用、社會信用體(tǐ)系可(kě)以由國(guó)家隊通過行政力量來(lái)推進，但(dàn)大(dà)數據時代的個人(rén)信用服務隻能由市場主體(tǐ)開展。

其次，商業信用市場化有助于推進誠信教育與信用文化建設，并有助于補充和完善失信懲戒機(jī)制。《社會信用體(tǐ)系建設規劃綱要（2014-2020年(nián)）》指出，要全面推動社會信用體(tǐ)系建設，須以推進誠信文化建設、建立守信激勵和失信懲戒機(jī)制爲重點，以提高全社會誠信意識和信用水平、改善經濟社會運行環境爲目的。要達到以上目标，僅僅依靠政府的官方宣傳和教育推動是不夠的，還(hái)需要市場主體(tǐ)自(zì)發地基于利益激勵主動做出行爲選擇，通過衆多市場主體(tǐ)的自(zì)發行動共同構成一個良好的信用文化。這種共同利益導向的制度性激勵，不僅僅來(lái)源于法律、行政法規等硬性制度激勵，在更多情況下，來(lái)源于市場自(zì)身(shēn)運行機(jī)制。

大(dà)數據、互聯網時代，市場化的個人(rén)信用評分(fēn)工(gōng)具對失信行爲的治理(lǐ)更主要地表現爲一種預防和潛移默化的引導，是事(shì)前的戒備和警示。借助大(dà)數據分(fēn)析的芝麻分(fēn)、騰訊信用等信用工(gōng)具就(jiù)能對市場主體(tǐ)進行“軟約束”。比如(rú)共享單車的使用，在發展前期本來(lái)需要每個用戶繳納相(xiàng)應保證金，才能對用戶的單車使用和保養行爲做出一定的約束。但(dàn)在引入芝麻分(fēn)進行用戶分(fēn)類後，就(jiù)允許達到一定芝麻分(fēn)的個人(rén)免去(qù)繳納保證金的負擔，同時又能夠讓共享單車的商業模式順利開展，而且對龐大(dà)的保證金監管問(wèn)題的解決也有一定的幫助。芝麻分(fēn)在共享單車上的使用，讓每一個用戶感受到了個人(rén)信用評分(fēn)在實際生(shēng)活中的方便與實惠，從(cóng)而珍惜和保護自(zì)己的每一次信用記錄，促進信用文化的整體(tǐ)建設。同時，芝麻分(fēn)的下降就(jiù)會導緻這些方便與實惠的剝奪。這種剝奪與法律制裁類似，隻是懲罰主體(tǐ)和手段有些差異而已。這種懲罰雖然不如(rú)法律制裁或行政處罰那麽直接和嚴厲，但(dàn)也絕不是一種軟性懲罰。

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